التخطي إلى المحتوى

في سوق صاعدة مستعرة مثل السوق الحالية ، من غير المنطقي أن يفكر المرء في الخطأ في رهاناته ، حيث يبدو أن كل شيء لديه القدرة على كسب المال. عادة ما تجلب بيئة السوق هذه الشعور بالرضا عن النفس ويتجنب المشاركون الحذر لتحقيق أقصى استفادة من الموقف. خلال هذه الأوقات يكون النهج الدقيق مفيدًا ليخرج بشكل أفضل من الجمهور.

من الموضوعات الشائعة التي لاحظتها على مدار العام المالي الماضي التباين في الأداء بين الأسهم المكونة لنفس الصناعة. بعد انهيار السوق في مارس 2020 ، قد يبدو الارتفاع واسع النطاق من منظور المعايير. ومع ذلك ، عند التحليل الدقيق ، كانت هناك فجوة كبيرة بين أداء النظراء القطاعيين. في حين أنه من الصعب تحديد الأسباب الكامنة وراء هذه الظاهرة ، فمن المحتمل أن تكون الفجوة في العائدات معتمدة لأسباب أساسية ، اعتمادًا على الصناعة والصناعة. لإعطائك بعض المنظور ، في بداية السنة المالية الماضية ، تم تداول منتجات Tata Consumer Products بحوالي 280 روبية هندية بينما كان ماريكو يتداول عند 265 روبية هندية. بحلول نهاية السنة المالية ، كان الأول في ₹ 639 بينما كان الأخير في ₹ 412. عادت منتجات Tata Consumer Products بنسبة 117٪ خلال الاثني عشر شهرًا هذه مقارنةً بنسبة 50٪ لماريكو ، كما حقق مؤشر السلع الاستهلاكية بنسبة 27.5٪. مع نفس القيمة السوقية والصناعة ، كان من الممكن أن يحدث خطأ طفيف في الاختيار بشكل مختلف تمامًا بالنسبة للفرد.

الجزء الثاني يتعلق بالتقييمات ، وربما تكون أكثر الموضوعات التي يتم الحديث عنها في الآونة الأخيرة. نظرًا لأن الأسواق في ارتفاع ، فمن الطبيعي أن تصبح الأسهم باهظة الثمن ، ويتم قياسها بشكل أساسي من خلال نسب السعر إلى العائد. تستمر أسهم النمو في مضاعفة ثروة المستثمرين بينما تكون باهظة الثمن. لقد كانت لدينا حالات في الأسواق ، حيث سجل سهم P / E المرتفع تقديرًا أفضل للأسعار ، على أساس سنوي مقارنةً بمخزون P / E المنخفض. من المهم فهم ديناميكيات الأعمال المحددة للشركة ويجب إعطاؤها الأولوية إلى جانب المؤشرات القطاعية أو الكلية. الفكرة هي أن الشركة يجب أن تحصل على دعم المحركات الأساسية الرئيسية التي من شأنها الحفاظ على تقييماتها ، حتى عندما لا تعمل الأسواق بشكل جيد. ستكون هذه الدوافع الأساسية أكثر خصوصية في طبيعتها وبالتالي يجب أن يكون التركيز أكثر نحو اختيار محدد.

أخيرًا ، من منظور التقلب. لكي يقوم شخص ما بحماية استثماراته ، من الأهمية بمكان مراعاة حساسية أسهم محافظهم مع الأسواق. والسبب هو أنه عندما تستقر الأسواق الصاعدة ، فإن الأسهم ذات الحساسية السوقية العالية هي التي تميل إلى التصحيح أكثر من غيرها. إن تحمل المخاطر دون الفهم الصحيح للسيناريو هو وصفة لكارثة. لإنهاء هذا ، يجب على مستثمري التجزئة التركيز على الحفاظ على رأس المال وعدم التوسع في رهاناتهم الاستثمارية. لا شك في أن أسواق الأسهم أصبحت فئة أصول قابلة للحياة إلى حد ما ، لا سيما في ظل الاتجاهات الحالية للتضخم المرتفع. بعد قولي هذا ، يجب تجنب الإفراط في الانغماس في الأسواق التي تعاني بالفعل من فرط النشاط بأي ثمن. من المهم التصرف وفقًا لرغبتك في المخاطرة. إن عدم فهم المخاطر في هذه المرحلة هو أسهل شيء يمكن القيام به.